外汇

原油交易提醒:需求正在复苏!美油多空双方料在200日均线决一胜负,日内关注IEA月报

原标题:原油交易提醒:需求正在复苏!美油多空双方料在200日均线决一胜负,日内关注IEA月报

周四(8月13日)

美原油

窄幅震荡,现报42.57美元,跌幅0.23%。

周三

美原油

涨逾2%,因EIA数据显示,美国石油库存全面下降,提振了人们对全球最大经济体的燃料需求将经受住大流行考验的希望。同时此前EIA下调了美国2020年的产量预期,也部分抵消了市场对于OPEC+增产的疑虑。值得一提的是,中东Fujairah原油库存也7周连降,凸显了全球原油需求逐渐的改善。

不过OPEC周三下调了2020年原油需求预期,因疫情的不确定性,同时尽管中国原油需求已经基本恢复到疫情前水平,但是亚洲其他国家总体需求依旧疲软,暗示全球原油需求的步伐可能要慢于市场的预期。此外美国两党迟迟未能就刺激方案达成一致,这使得美国就业市场复苏面临挑战,这也打击了原油需求,不过美元走软部分限制了下跌的空间。

总体而言,尽管基本面多空因素交杂,但是供需前景仍是油价的主要推动因素,随着市场部分消化疫情的影响,且需求出现明显的复苏,料油价下方支撑明显。从技术面角度看,日内

美原油

小幅站上200日均线,如果日内收于这一线上方,料

美原油

短线上涨走势将得到确认。

日内关注美国的失业金数据,同时关注IEA月报。

原油交易提醒:需求正在复苏!美油多空双方料在200日均线决一胜负,日内关注IEA月报

美原油库存持续下降+炼厂开工率3月以来首度站上80%,美原油周三涨逾2%

周三原油价格涨逾2%,因EIA数据显示,美国石油库存全面下降,提振了人们对全球最大经济体的燃料需求将经受住新冠大流行考验的希望。

具体数据显示,美国截至8月7日当周EIA原油库存变动实际公布减少451.20万桶,预期减少252.3万桶,前值减少737.3万桶。

此外,美国截至8月7日当周EIA汽油库存实际公布减少72.20万桶,预期减少42.4万桶,前值增加41.9万桶;美国截至8月7日当周EIA精炼油库存实际公布减少232.20万桶,预期增加55.2万桶,前值增加159.1万桶。

EIA报告显示,美国上周原油出口增加32.4万桶/日至314.3万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1850.7万桶/日,较去年同期减少14.3%。

上周美国国内原油产量减少30万桶至1070万桶/日。

EIA报告显示,除却战略储备的商业原油上周进口562.1万桶/日,较前一周减少38.9万桶/日。除却战略储备的商业原油库存减少451.2万桶至5.141亿桶,减少0.9%。

此前有消息称,美国的原油公司已经开始逐步的从战略储备中取出此前存放的过剩的原油产量,凸显原油需求逐步的改善。

同时美国炼油厂自3月份以来首次将开工率提高至80%以上。

Tortoise的投资组合经理Rob Thummel表示,隔夜时段市场体现了人们对库存下降有很高的预期,而报告在很大程度上证实了这一点,对汽油和所有成品油的需求有所增加,炼油厂开工率得以提高。

总体而言随着

美原油

产量和原油库存持续下降,这将继续支撑油价。

原油交易提醒:需求正在复苏!美油多空双方料在200日均线决一胜负,日内关注IEA月报

EIA下调2020年美国的产量预期

根据美国EIA的数据,2020年美国原油产量将平均减少99万桶/日,至1126万桶/日。减损产量的预估值远高于该机构在7月份的《短期能源展望》(STEO)中作出的预测。

今年7月,EIA曾预测,2020年全年美国原油产量将平均下降62万桶/日。

EIA警告说,随着经济重启的工作的展开,8月份的疫情“仍面临高度不确定性”。

EIA本月STEO的预估值是基于IHS Markit的宏观经济预测,该公司假设2020年上半年GDP下降5.2%,但2020年第三季度至2021年期间GDP将复苏。

除了美国石油生产前景下行外,STEO认为原油库存高企和产能过剩将在未来几个月拖累油价。

根据EIA的估计,由于OPEC的产量配额和美国低油价导致的减产,今年第二季度全球液体燃料产量平均为9180万桶/日,比2019年同期减少860万桶/日。

中东原油库存也出现了7连降的趋势

除了美国原油库存持续下降外,阿联酋东海岸Fujairah的成品油库存连续第七周下降,进一步侵蚀了6月1日攀升至纪录高位的库存。

Fujairah Oil Industry Zone 8月10日的报告显示,截至8月10日,库存降至2423.3万桶,较一周前下降3.1%。

Fujairah石油库存目前处于4月20日以来的最低水平,较6月1日3071万桶的历史高点下降了21%。

轻质馏分油上周下降5.1%,至691.5万桶,降幅在三大油品类别中最大。

这类产品包括汽油、重整油和烷基化油等混合组分、石脑油和其他轻质石化原料和凝析油。

重馏分油和残渣(包括用于海洋燃料舱和发电的燃料)下降2.7%,至1,79.5万桶,为4月27日以来的最低水平。

截至8月10日的一周中,中间馏分油下降0.8%,至352.3万桶。

普氏能源资讯(Platts)表示,由于需求不断增长,特别是在印度,近来天然气供应紧张。其他中间馏分油包括航空燃料、柴油、船用燃料油和煤油。

OPEC下调今年全球石油需求预测,称疫情发展令明年复苏不确定

石油输出国组织(OPEC)周三表示,受新冠疫情影响,2020年全球石油需求降幅将大于之前的预期,且明年的需求复苏也充满不确定性,这可能会给OPEC和其盟友支撑市场的努力增加难度。

OPEC在一份月度报告中表示,今年全球石油需求将下降906万桶/日,一个月前预测的降幅为895万桶/日。

由于疫情导致旅行和经济活动减少,油价一度暴跌。虽然部分国家已经放松了封锁措施,令需求复苏,但对疫情反弹的担忧抑制了油价,OPEC预计这种情况将持续下去。

OPEC维持之前对2021年石油需求将增加700万桶/日的预测不变,但表示,这一预测将面临很大的不确定性,这些不确定性可能会“给石油消费造成负面影响”,比如对航空旅行的需求,更省油的汽车,以及来自其他燃料的竞争加剧。

OPEC称:“几乎所有的预测机构都预计,2021年航煤需求将难以回到之前的水平,汽油需求回到2019年的水平也面临压力。”

OPEC本月将进一步增产,此前970万桶/日的减产规模从8月1日起降至770万桶/日。一个由OPEC+部长组成的监督委员会将于下周二召开会议讨论油市情况,到目前为止,还没有迹象表明产油国要对减产协议做出调整。

报告还预测,今明两年对OPEC原油的需求将低于此前预期,因为来自该组织以外的供应增加,且2020年需求预估被下调。

OPEC表示,今年对其原油的平均需求将为2340万桶/日,比之前的预测减少了40万桶/日。这表明,若OPEC按照OPEC+协议,在8月增加产量,油市可能会进入过剩状态。

美国刺激方案难产打压市场情绪,但美元疲软限制油价下跌空间

美国财政部长努钦周三表示,在连续第五天没有谈判的情况下,白宫和国会民主党高层可能无法就冠状病毒援助达成协议,目前的僵局阻碍了数千万美国人获得救助。

据悉,美国众议院议长佩洛西拒绝了财长姆努钦重启新一轮刺激计划谈判的“提议”,因为白宫要求缩小刺激规模并且不肯让步。共和党希望缩减刺激规模,仅出台1万亿美元的刺激,而民主党则希望这一数字是3万亿。双方就刺激规模分歧过大,导致刺激方案迟迟未能达成一致。

Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta说,这种僵局给美国的增长前景造成了压力,市场不得不降低了对最后出台的刺激方案规模的预期。

而美国白宫国家经济委员会主任库德洛则表示,美国经济似乎正在进入一轮自持性复苏,不需要另一项援助议案提供大规模刺激。库德洛的讲话暗示白宫对于最终是否达成一致兴趣不大,这意味着美国两党作出让步的可能性微乎其微

随着救助方案系数到期,这打击了市场的乐观情绪。据一项调查,新冠疫情期间失去工作的每10个美国人中就有三个说,在每周600美元的额外失业救助上个月到期后,他们支付食物或住房费用可能有困难。

此前市场寄希望美国出台更多的刺激措施以支撑经济,随着有关方案难产,同时疫情对于经济的冲击持续,这可能会打击原油的需求前景。

但是由于市场押注缺乏财政政策支持,可能加大美联储的政策压力,这将继续施压美元,受此影响,

美元周三结束三连阳的走势,并在周四进一步回落,这部分缓解了油价的压力。

原油交易提醒:需求正在复苏!美油多空双方料在200日均线决一胜负,日内关注IEA月报

大部分亚洲国家原油需求依旧疲软

尽管此前沙特阿美CEO表示亚洲原油需求回升,部分国家甚至回升到了疫情前的水平,这是近期支撑油价的一个关键因素,因为亚洲被视作是全球原油需求的主要增长点。

但是分析人士指出,亚洲的需求可能并没有市场所预期的那般乐观,一些炼厂已削减了9月根据定期合约从沙特阿美购买的原油数量。定期合约通常允许卖方和买方对合约数量做出一些变化。

衡量炼油企业利润率的指标多种多样,但所有这些指标都表明,亚洲炼油企业的处境艰难。

其中一个衡量指标是新加坡氢裂化炼厂的每桶加工利润。该利润周一跌至每桶0.75美元,离6月30日触及的今年低点0.1美元不远。

该利润远低于今年第一季时每桶约3-5美元的水平。

就单个成品油而言,汽油利润仍然疲弱,周一在一家新加坡炼油厂加工一桶

布伦特原油

的利润仅为1.93美元,虽然好过3月中旬至5月中旬时期的亏损,但远低于2019年下半年时的每桶利润3-10美元。

周一生产一桶粗柴油--生产柴油和煤油的原料--的利润为每桶5.80美元,高于今年5月5日创下的年内低点1.77美元,但远低于2019年下半年时的每桶13-19美元。

从数据来看,目前亚洲只有中国出现强劲的复苏,因为中国率先从疫情冲击中实现了复苏。

印度是亚洲第二大石油进口国,仅次于中国,目前印度石油需求出现一些回升迹象,Refinitiv Oil Research估计,印度7月石油进口为375万桶/日,高于6月的344万桶/日。但这些都远低于印度防疫封锁前的水位,印度3月石油进口量为480万桶/日,2月为478万桶/日

日本、韩国、台湾及新加坡的情况也都与印度类似,进口需求略有复苏,但仍低于疫情爆发前的水准。

所以近期亚洲国家出现需求复苏的迹象有助于小幅支撑油价,但是考虑到大部分亚洲国家需求依旧疲软,且疫情对于经济的冲击持续,同时考虑到此前亚洲原油需求回升可能得益于低油价所引发的抢购潮,因此难以对油价构成持续性的支撑。

北京时间13:14,

美原油

现报42.52美元/桶。