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姜伯静:对外投资,宁德时代能打翻身仗吗?

  文/新浪财经意见领袖专栏作家 姜伯静

  对外投资,宁德时代能打翻身仗吗?宁德时代,这一次能重新迎来自己的时代吗?

姜伯静:对外投资,宁德时代能打翻身仗吗?

  都说“穷则思变”!与全球领先地位渐行渐远的宁德时代,开始寻找机会了。

  8月11日,宁德时代发布《关于开展境内外产业链相关投资的公告》。公告称,它将“拟围绕主业,以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资,投资总额不超过 2019 年末经审计净资产的 50%,即不超过 190.67 亿元(不含本数)人民币或等值币种。”其中,境外投资总额不超过 25 亿美元。

  这样,之前宁德时代的募资也算是有了比较明确的去向。

  近200亿的投资额,加上“境内外产业链上下游优质上市企业”这个让人遐思的投资范围,从理论上看,宁德时代未来的举动很具有吸引力。这时候人们不禁发问:近200亿的证券投资,能对宁德时代起到什么样的影响? 宁德时代,这一次能够挽回颓势,重新迎来自己的时代吗?

  下面,我们看这几个因素。

  首先,应该分析宁德时代此次投资的主要目的。

  一直以来,我都愿意将比亚迪放在新能源汽车行业的前列,因为它即控制了产业链的上游——电池,又拥有产业链的下游——汽车制造。且不管比亚迪的行业影响力如何,这种结构是很完美的,也有不少效仿者。

  而在这一点上,宁德时代逊于比亚迪。

  想起之前大众对江淮汽车国轩高科的投资,我们有理由相信宁德时代的目标很大概率应该是延伸自己在新能源汽车行业中的产业链条。看来,宁德时代是想走比亚迪的路子——牢牢把握新能源汽车上下游产业链。否则,宁德时代的业务就有些“单一”了。

  “境内外产业链上下游优质上市企业”这个投资范围,恰恰能够证明这一点。

  第二,新能源汽车行业出现新变化,宁德时代可能要去迎接机遇。

  今年,新能源汽车市场发生了变化。

  如果不是疫情这个突发因素,新能源汽车市场绝不会是今天的局势。现在,新能源汽车市场发生了新变化,主战场有可能会暂时转移。

  根据国内媒体报道,“7月德国、法国和英国等八个主要欧洲国家的新能源汽车销量超过9.9万辆,同比增长214%。其中德国、法国和英国销量分别为3.59万辆、1.70万辆和1.56万辆,同比增长289%、298%和286%。”

  宁德时代董事长曾毓群在2020年中国汽车蓝皮书论坛上预测,“今年,整个欧洲的电动汽车销售量将超过中国,我们非常痛苦。”

  严重依赖国内市场的宁德时代,今年上半年失去了全球第一的位置,于欧洲市场的崛起不无关系。

  也就是说,在欧洲市场可能会继续强势的情况下,宁德时代会错过这个机遇吗?按照常理,宁德时代可能要去迎接机遇。

  当然,国内的市场也在向好发展,特斯拉的热销仍在继续,最近惹人关注的蔚来汽车财报,也可以说明问题。不过,宁德时代肯定会迎头赶上。

  第三,随着大众的深度进入,国内新能源汽车市场竞争愈发激烈。

  之前,特斯拉来了,搅得中国新能源汽车市场很是热闹。这是一件好事情,只有这样才能显示出国内企业的含金量。

  之后,大众也来了,采取的是投资方式,虽然暂时还未见效果,但可想而知,国内新能源汽车市场竞争将愈发激烈。更何况,经过特斯拉的刺激之后,国内的诸强也正在跃跃欲试。

  在这片新能源汽车的红海,宁德时代的竞争压力越来越大。

  根据数据看,在国内动力电池装机市场份额中,即便宁德时代在国内还处于暂时的领先位置,但“狼”已经来了——LG化学来势凶猛,松下也有后来居上之势。

  宁德时代,必须要做出反击。

  正如前面所讲,这种反击,仅仅是电池方面的怕是已经不够。

  第四,宁德时代会投资谁呢?

  虽然是以证券投资方式投资,但宁德时代的目标,不会仅仅是成为一家投资公司。

  其实,宁德时代的对外投资早就有之。

  比如,早在2018年,宁德时代与吉利就有了深度合作。2018年12月20日,宁德时代发布关于对外投资设立合资公司的公告,与吉利汽车控股有限公司全资子公司浙江吉润汽车有限公司签署合资经营合同,拟共同出资设立合资公司,经营范围:锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电池、超大容量储能电池、电池管理系统及可充电电池包的开发、生产和销售及售后服务、锂电池及相关产品的技术服务、测试服务以及咨询服务。

  这一次,应该不是这种形式了。

  仔细想想很有意思,“境外投资总额不超过 25 亿美元”这个“限额”,以及前提到的欧洲市场崛起,会不会预示着宁德时代有投资境外上市公司的意图呢?大概率如此。甚至,投资一家或几家海外企业也不足为奇。

  LG与吉利有合作,大众在中国有布局,宁德时代“打出去”的可能也不是没有。

  想一想吉利在海外的运作,宁德时代为什么不可以?

  综上,我认为,宁德时代很有可能会给我们一个比较大的惊喜。

  但是,这个投资公告发布以后,在8月12日,宁德时代的股价情况并没有好转。虽然有A股大盘下跌的影响,但也多少能反映出市场对宁德时代的不太看好,或者说叫谨慎。

  毕竟,宁德时代究竟要投资谁还没有最终确定。投强大的企业,搞强强联合,人家需要吗?投经营不怎么样的企业,“起死回生”的难度越来越大,有这个必要吗?投资的目标,会有谁呢?

  所以,目前看,这个投资公告的意义还没有真正体现。一切,等着投资意向明确再看吧!但是不管结果如何,这个投资都很值得期待。

  对外投资,宁德时代能打翻身仗吗?宁德时代,这一次能重新迎来自己的时代吗?

  (本文作者介绍:专栏作者,首届世界互联网大会最佳新闻评论奖得主,iDoNews 签约专栏作者。)